슈어소프트테크-자율주행SW와 SMR, 2가지를 모두 잡다

1. 회사명 및 종목코드

• 회사명: 슈어소프트테크
• 종목코드: 298830

2. 본 리서치 목표

슈어소프트테크의 주요 고객, 협업 현황, 특허 보유 현황, 사업 분야 및 글로벌 시장 전략을 분석하여 기업의 경쟁력과 성장 가능성을 서치하여 모아봤습니다. 중 장기로 진입 전, 필수적으로 확인해야 하는 사항입니다. (개인 기준) 이 외, 테마 상태, 차트, 시황을 함께 판단 해야겠습니다. (하지만 요즘은 바닥에 깔려 있다 생각하면 우선 물리면서 매수해봅니다.)

3. 주요 고객 및 협업 현황

주요 고객사

• 자동차: 현대자동차, 현대모비스, 현대케피코, 기아
• 에너지/원자력: 두산에너빌리티, 한국수력원자력, LS산전
• 국방/항공우주: 한화시스템, KAI(한국항공우주), 방위사업청
• 의료기기/로봇: LG전자, 삼성전자

협업 사례

• 두산에너빌리티: 신고리 5·6호기 원전 안전설비 SW 검증 및 뉴스케일파워(NuScale Power) SMR 제어 시스템 검증 협력.
• 현대차그룹: SDV(Software Defined Vehicle) 기술 개발을 위한 SW 검증 협약 체결.
• 뉴스케일파워(NuScale Power): 2022년 SMR 제어 소프트웨어 검증 사업 수주.

뉴스케일파워(NuScale Power)

뉴스케일파워는 미국의 원자력 발전 회사로, 주로 소형 모듈식 원자로(SMR)를 공급합니다. 뉴스케일파워는 SMR 설계를 미국 원자력규제위원회(NRC)에서 승인 받은 최초의 회사로, 그 권위를 인정받고 있습니다. 뉴스케일파워는 2020년에 NRC로부터 설계인증을 받았으며, 현재 루마니아와 폴란드 등에서 SMR 건설 프로젝트를 진행 중입니다. 이 회사는 2023년 11월 아이다호 프로젝트가 무산되었으나, 기술력과 사업성 문제로 인해 실패라고 단정 짓는 것은 이르다는 평가가 나오고 있습니다. 뉴스케일파워는 향후 10년간 연평균 1조2천억원 규모의 SMR 기자재 수주를 전망하고 있으며, 두산에너빌리티와의 협력 관계를 유지하고 있습니다.

뉴스케일파워 주가 현황

• 5년 주가 차트:
  • 2021년: 평균 주가 $10.03, 연간 변동률 -0.89%
  • 2022년: 평균 주가 $11.11, 연간 변동률 +2.29%
  • 2023년: 평균 주가 $7.06, 연간 변동률 -67.93%
  • 2024년: 평균 주가 $10.48, 연간 변동률 +444.98%
  • 2025년: 평균 주가 $21.79, 연간 변동률 +62.19%
• 52주 고점: $32.30 (2025년 1월 24일 기준)
• 52주 저점: $2.46 (2025년 1월 24일 기준)
• 현재 주가: $21.47 (2025년 1월 23일 기준)

국내 업체 투자 현황

• 두산에너빌리티: 2019년 $44 million, 2021년 $60 million 투자.
• GS Energy: 2021년 투자 계약 체결 (투자 금액 비공개).
• 한국수출입은행(KEXIM): 2023년 3월 MOU 체결, 금융 협력 지원.

미국 업체 투자 현황

• Nucor Corporation: 2022년 $15 million 투자.
• SailingStone Capital Partners: 2023년 $10 million 투자.
• Samsung C&T Corporation: 2022년 $30 million 투자.
• Fluor Enterprises, Inc.: 2022년 $110 million 투자.

4. 주주 현황 (2024년 기준)

주주	지분율	비고
배현섭 외 7인	40.00%	최대주주
현대자동차	7.32%	2대 주주 (2023년 블록딜 이후)
슈어소프트테크우리사주	1.64%
기타 개인 및 기관	50.04%

현대차 블록딜 배경

• 2023년 9월, 현대차는 보유 지분 14.91% 중 절반(7.46%)을 9838원/주에 매각.
• 매각 이유: 스팩 합병 후 의무 보유 기간 만료로 투자금 일부 회수가 목적이며, 전략적 협력 관계는 유지.

5. 특허 및 기술 경쟁력

주요 특허

• 차량용 소프트웨어 검증 기술: ‘차량용 인포테인먼트 시스템 연동 테스트’, ‘텔레매틱스 서비스 부하 시험 장치’ 등 26건 보유.
• 원자력 제어 시스템: IEC 61508, IEC 60880 등 국제 표준 기반 검증 기술 특허.
• 공동 개발 특허: 현대차·기아와 10건의 공동 특허 보유 (UI 테스팅 자동화 등).

핵심 기술

• SDV 및 자율주행 소프트웨어 검증 플랫폼
• 모델 기반 개발(MBD)을 통한 오류 사전 방지 기술

6. 사업 분야 및 글로벌 전략

주요 사업

• 자동차: 자율주행·전장 소프트웨어 검증 (매출 70% 이상).
• 에너지: 원자력 발전소·SMR 제어 시스템 검증 (두산에너빌리티 협력).
• 국방/항공: 미사일 운용체계·무인기 SW 검증 (한화시스템·KAI 협력).

글로벌 진출

• 미국 법인(V-Cubed Solutions)을 통해 뉴스케일파워 SMR 사업 참여.
• 중국 법인(칭다오 슈어소프트) 설립 후 현지 완성차사와 협력 확대.

7. 최근 이슈 및 주가 변동 요인

긍정적 요인

• 테슬라 로보택시: 2025년 6월 텍사스 오스틴에서 유료 서비스 출시 예정.
• 미국 규제 강화: 2027년부터 중국산 자율주행 SW 사용 금지, 2030년 하드웨어 금지.
• SMR 시장 성장: 트럼프 정부의 SMR 지원 정책에 따른 뉴스케일파워 협력 기대.
• 현대차-NVIDIA 협력: 현대차그룹은 2025년 1월 9일, 미국 라스베이거스에서 열린 CES에서 엔비디아와 전략적 파트너십을 체결했습니다. 이 협력은 AI, 로봇, 자율주행 등의 분야에서 협력할 계획으로, 현대차의 자율주행 기술 경쟁력을 강화하고, 미래 모빌리티 혁신을 주도할 것으로 기대됩니다. 이 소식에 따라 현대차 주가는 6.1% 상승했으며, 외국인 투자자들의 매수세가 주가 상승을 이끌었습니다.

부정적 요인

• 현대차 지분 매각으로 인한 2023년 9월 주가 21% 급락.

8. 결론 및 전망

슈어소프트테크는 자율주행·SDV·SMR 분야에서 기술 검증의 핵심 파트너로 자리매김했습니다.

• 강점: 현대차그룹과의 협력 지속, 원자력·국방 분야 특허 확보.
• 리스크: 현대차 의존도 완화 필요 (현대차그룹 매출 비중 46%).
• 성장 전망: 글로벌 SMR 시장 확대 및 미국 규제 강화에 따른 수혜 기대.