전력설비, AI Data Center, 그리고 희토류.
’25년 위 테마 외 또 무엇이 필요할까? 이시대의 가장 핵심을 관통하는 테마를 모두 갖추고 있다.
최근, 오랜기간 소외주(내 개인 기준)의 설움을 떨치고, 5배 이상 주가 상승했습니다. 이에, 간략히 이해하는 정도로 짚고 넘어가보겠습니다.
국내에서 다시한번 이런 종목이 나오는구나. 1.5조짜리 회사의 움직임이 이럴수가. 테마, 실적, 유통물량. 좋아보인다. 나중에 기회를 주면 한번 볼수 있겠다.
LS그룹의 회사인데, 아래 영상으로 간단히 감을 잡아보시는 것도 좋겠습니다.(내용 압축본입니다.)
1. 회사 개요
- 상장일: 2016년 9월 22일, 공모가 8,000원으로 코스닥 시장에 상장함[1].
- 대표이사: 이상호[1].
- 본사 위치: 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 4층[1].
- 주요 사업: 초고압 및 중저압 전력 케이블, 통신 케이블, 해저케이블, 희토류 사업 등.
- 특징: 베트남 전력케이블 시장 점유율 1위, 희토류 공급망 구축 중.
2. 주요 사업 및 성장 동력
2.1 전력 및 통신 케이블
- 초고압(EHV) 및 중저압(MV/LV) 케이블 수출 증가로 매출 확대 중.
- 베트남과 미얀마를 중심으로 생산 역량 강화.
2.2 해저케이블
- 해상풍력 발전 확대와 글로벌 탄소중립 정책으로 수요 증가.
- 유럽 시장 진출을 위해 합작 공장 설립 검토 중.
2.3 희토류 사업
- 전기차, 풍력 터빈 등 친환경 기술의 핵심 소재인 희토류 공급망 구축.
- 2025년부터 연간 500톤 이상의 희토류 공급 목표.
- 희토류 관련 추가(참고-LS에코에너지, 희토류사업은 진짜인가?)
3. 재무 성과
- 2024년 상반기 매출 4,125억 원(전년 대비 +13%), 영업이익은 244억 원(+118%).
- ROCE(Return on Capital Employed) 24%로 업계 평균(7.7%)을 크게 상회.
- 초고압 및 통신 케이블 수출 증가와 환율 효과로 실적 개선.
4. 시장 부각 요인
4.1 AI 데이터센터 수요 증가
- 그룹내 관계사 ‘LS일렉트릭’이 일론 머스크의 AI 개발사 xAI의 데이터센터에 전력기기를 공급한다는 소식이 주가 상승 촉매제 역할[15].
- 미국 빅테크 기업들과 배전반 납품 협의 진행 중이라는 점도 긍정적 요인.
4.2 미국 대형 산불 복구 수요
- 최근 미국 로스앤젤레스 지역 산불로 인한 전력·통신 케이블 복구 수요 증가[2][6].
4.3 실적 호조 전망
- NH투자증권은 지난해 4분기 매출액 2,275억 원(+14%), 영업이익 147억 원(+104%)으로 추정하며 시장 기대치를 상회했다고 분석[2][24].
4.4 테마 상승 효과
- LS에코에너지가 포함된 “전력설비 테마”가 전일 대비 +3.06% 상승하며 관련주로 주목받음[3][19].
5. 관련 테마
5.1 주요 테마
- 전력설비 테마:
- 발전소에서 소비자까지 전력을 공급하는 데 필요한 기자재와 솔루션 제조.
- AI 데이터센터, 북미 송전망 교체 등으로 전력망 투자 증가[4][28]
- 희토류 테마:
- 희토류는 친환경 기술(전기차, 풍력 터빈 등)의 핵심 소재.
- LS에코에너지는 베트남 중심으로 희토류 공급망 구축 중[1][26]
- AI 데이터센터 테마:
- AI 기술 확산으로 데이터센터 건설과 관련된 전력·통신 인프라 수요 급증.
- IEA(국제에너지기구)에 따르면 데이터센터 전력 소비량은 2026년까지 최대 2.3배 증가할 것으로 전망됨[14][4]
5.2 테마 설명
| 테마 | 설명 |
|---|---|
| 전력설비 | 발전·송전·배전 계통에 필요한 설비 제조업체들로 구성됨. 각국 정부의 전력 정책과 글로벌 건설경기에 민감함[28]. |
| 희토류 | 첨단 산업의 필수 소재로, LS에코에너지는 중국 의존도를 낮추며 베트남 중심으로 공급망 구축 중[1]. |
| AI 데이터센터 | AI 기술 확산으로 데이터센터 건설 증가, 관련 전력·통신 인프라 수요 급증[14]. |
6. 성장 전망 및 과제
6.1 성장 전망
- 해저케이블과 희토류 사업을 통한 고부가가치 제품 포트폴리오 확대.
- AI와 데이터센터 확산으로 인한 전력·통신망 확충 수요는 주요 매출원으로 자리 잡을 가능성 큼.
- 북미·유럽 시장 진출 확대와 베트남 데이터센터(IDC) 산업 성장세로 추가적인 매출 성장 예상.
6.2 과제
- 신사업 확장을 위한 자금 조달 방식(차입 구조 또는 외부 투자 유치)과 같은 재무적 안정성 확보 필요.
- 글로벌 경쟁 심화와 원자재 가격 변동성 관리 필요.
7. 결론
LS에코에너지는 기존 전력·통신 케이블 사업에서 강점을 바탕으로 해저케이블과 희토류 등 신사업 분야에서도 두각을 나타내며 성장 모멘텀 확보 중임. 특히 AI와 데이터센터 확산 트렌드 속에서 제품 경쟁력이 부각되며, 이러한 요인들이 어제(1월 17일) 상한가 기록으로 이어짐.
향후 글로벌 에너지 전환과 디지털화 흐름 속에서 지속적인 성장이 기대되며, 투자자들에게 매력적인 중장기 투자처로 평가받고 있음.
Citations:
[1] https://ko.wikipedia.org/wiki/LS%EC%97%90%EC%BD%94%EC%97%90%EB%84%88%EC%A7%80
[2] https://www.asiae.co.kr/article/2025011710074616233
[3] https://mkbn.mk.co.kr/news/stock/11220191
[4] https://robonews.stockplus.com/articles/771021
[5] https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2125891.pdf?attachmentId=2125891
[6] https://www.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=224848
[7] https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2120877.pdf?attachmentId=2120877
[8] https://www.g-enews.com/article/Securities/2025/01/20250117094738256144093b5d4e_1
[9] https://www.moneys.co.kr/article/2024060507551615941
[10] https://www.topdaily.kr/articles/97192
[11] http://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2024/10/18/0014
[12] https://lsecoenergy.com/search
[13] https://mkbn.mk.co.kr/news/stock/11220191
[14] https://m.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02358326642036080&mediaCodeNo=257
[15] https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1171071
[16] https://www.mk.co.kr/news/stock/11220191
[17] https://biz.chosun.com/stock/c-biz_bot/2024/08/09/B322DNHT4L22557RJ5UFLSSLAU/
[18] https://blog.naver.com/hi_joojoo2025/223423631732
[19] https://biz.chosun.com/stock/c-biz_bot/2025/01/17/ELD6EH3S2GFRPRZPPADPGSFSMA/
[20] https://robonews.stockplus.com/articles/772635
[21] https://biz.chosun.com/stock/c-biz_bot/2025/01/17/C3XS2W5MXSKZS5KVO5CYW7JH2Q/
[22] https://mkbn.mk.co.kr/news/stock/11220181
[23] https://www.namdonews.com/news/articleView.html?idxno=806493
[24] https://m.news.nate.com/view/20250117n08922?mid=m02&list=recent
[25] https://robonews.stockplus.com/articles/691602
[26] https://blog.naver.com/whitebanana_/223430917066?viewType=pc
[27] https://news.stockplus.com/m?news_id=14158875
[28] https://alphasquare.co.kr/home/theme-factor?theme-id=44
[29] https://www.infostockdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=199598
[30] https://finance.finup.co.kr/Theme/154257
[31] https://blog.naver.com/ozcallman/223399172842
