’25년 주요 테마 중 하나는 드론으로 생각합니다. 미국 최강 전투기 F35의 개발이 의미 없어질 만큼 군사용 드론의 개발 속도 및 파괴력이 증가하고 있고, 무엇보다 DOGE의 공동수장 Elon Musk의 강한 발언이 당분간 계속될 것으로 생각하기 때문에 ‘드론’은 짚고 넘어갈 필요가 있다고 생각 했습니다.
그 중, 첫번째 종목으로 네온테크를 정리하여 업로드 합니다.
사실 네온테크를 본 것은 한달도 더 되었는데, 다른 여러 활동들 때문에 업로드가 늦어져 이미 몇번의 시세가 나온 상태입니다.
이 점을 참고하시어 읽어주시면 좋겠습니다.
1. 기업 개요
네온테크는 반도체 후공정 장비, MLCC 및 LED 장비, 드론 사업을 중심으로 다양한 산업 분야에서 활동하는 코스닥 상장 기업입니다. 특히, 드론 기술과 반도체 장비 분야에서의 기술력과 성장 가능성으로 주식시장에서 주목받고 있습니다.
- 대표이사: 황성일
- 설립일: 2000년 8월
- 주요 투자 및 타사 인수내역: 2021년 ‘스카이엔터프라이즈’ 인수로 드론 기술력 강화. 2023년에는 디스플레이 장비 제조업체 ‘구일엔지니어링’을 인수하여 2차전지 및 방위산업 분야로 사업 영역을 확장하였으며, 이를 통해 드론 사업과의 시너지 효과를 기대하고 있습니다 (출처, 출처).
- 특허권: 현재 25건 이상의 등록된 특허를 보유하고 있으며, 주요 특허에는 드론 자동비행 기술, 고중량 비행 인증 기술, 양자암호화 드론 통신 기술, 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA) 공정 장비 기술, 그리고 자율 드론의 다중 경로 탐색 알고리즘 관련 기술이 포함됩니다 (출처, 출처).
- 연구개발 목록: 군용 드론 통제 시스템, AI 기반 드론 소프트웨어, 양자암호화 드론 기술
2. 주요 사업 및 기술
2.1. 반도체 후공정 장비
- 쏘 싱귤레이션(Saw Singulation) 장비 개발: SK하이닉스와 협력하여 세계 최초로 허브·허브리스 블레이드 자동 교환 장치를 탑재한 장비를 개발하였으며, 2022년부터 본격적으로 SK하이닉스에 장비를 공급하고 있습니다. 해당 장비는 반도체 패키지의 절단 공정을 혁신적으로 개선하며, 특히 HBM(High Bandwidth Memory) 제작 과정에서 TSV(Through Silicon Via) 기술과 연계되어 활용되고 있습니다. 2022년 당시, 이 기술 개발 소식은 네온테크 주가에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 장비 효율성과 기술 혁신으로 시장 내 경쟁력을 확보하였습니다 (출처, 출처).
- 사업 비중: 2023년 기준 매출의 약 60%를 차지하며, 회사의 핵심 매출원으로 자리 잡고 있습니다.
2.2. MLCC 및 LED 장비
- 적층 세라믹 콘덴서(MLCC): MLCC 제조 장비를 개발하여, 전자 기기의 전기 안정화와 고성능화 수요를 충족합니다. 네온테크는 MLCC 자체를 제조하지 않으며, 관련 제조 공정에 필요한 장비를 공급하는 데 주력하고 있습니다.
- 시장 내 위치: 주요 글로벌 경쟁사로는 ASMPT, DISCO 등이 있으며, 네온테크는 MLCC 제조에 필요한 장비를 개발·공급하며 기술력과 시장점유율 확대를 목표로 하고 있습니다. MLCC를 직접 제조하는 업체들과는 사업 분야가 다릅니다.
- 매출 비중: 30% 수준으로 반도체 장비에 이어 주요 매출원을 형성합니다.
2.3. 드론 사업
<출처: 네온테크 회사소개 자료>
- 드론 기술력: 네온테크는 멀티드론, 자동비행, 하드웨어 설계, AI 소프트웨어 기술 등에서 핵심 특허를 보유하고 있습니다. 특히, 군사용 드론 분야에서 강점을 가지고 있으며, 미국과의 협력을 통해 글로벌 드론 시장 진출 가능성을 모색하고 있습니다. 미국 내 파트너로는 노스다코타주와 협력을 통해 기술 교류와 테스트베드 환경에서의 성과를 보이고 있습니다. 또한, 국내에서는 한화시스템, 휴니드와 같은 방산 기업들과 협력하여 차세대 드론 통제 시스템 및 군사용 드론 개발을 공동으로 추진 중입니다. 국내 타 업체 대비 장점으로는 소형 접이식 드론, 고중량 드론 비행 인증, 그리고 정밀 타격 및 감시 기능을 모두 겸비한 기술력의 우위가 있습니다. 미국 시장에서는 네온테크 외에도 AeroVironment, Northrop Grumman과 같은 기업들이 드론 개발에 참여하고 있으나, 네온테크는 양자 암호화 기술을 접목한 드론 개발로 차별화를 추구하고 있습니다 (출처, 출처, 출처).
- 주요 성과:
- 현재 진행 중인 프로젝트: 군용 자폭 드론 시스템 개발, 미국 드론 시장 맞춤형 정찰 드론 시제품 제작, 한국 국방부와의 차세대 드론 통제 시스템 연구.
- 향후 계획: AI 기반 드론 소프트웨어 업그레이드, 중동 지역의 군사 드론 시장 진출, 물류 드론 시장 확대를 위한 대형 드론 개발. ‘퀀텀 드론’은 AI 기반 드론과는 별도의 연구 영역으로, 양자 암호화 기술을 드론 통신에 활용하여 보안성을 강화하는 기술을 지칭합니다. 이는 군사 및 보안 목적의 드론에 주로 활용될 가능성이 크며, 네온테크가 해당 기술의 일부를 접목한 프로젝트를 연구 중입니다 (출처).
- 매출 비중: 약 10%로 신성장 동력 사업으로 육성 중.
3. 주식시장 동향 및 테마
3.1. 최근 2년간 주요 테마
<사진: 테슬라가 드론을 만든다면?>
- 네온테크는 양자 암호화 기술을 활용한 드론 통신 개발로 주목받고 있습니다. 양자 암호 기술은 드론 통신 보안성을 크게 향상시켜 군사 및 민간 분야에서 중요한 기술로 부각되고 있습니다. 특히, 네온테크는 이 기술을 드론 통제 및 정찰 시스템에 적용하며, 글로벌 드론 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다 (출처).
- 드론 관련주:
- 일론 머스크는 DOGE(Department of Government Efficiency) 활동의 일환으로 유인 전투기 개발 예산을 무인 드론 및 관련 기술로 전환할 가능성을 제기했습니다. 그는 유인 전투기를 비효율적이라고 비판하며, 드론이 공중전의 미래임을 강조했습니다. 이러한 발언은 무인 드론 기술의 중요성과 향후 군사 예산의 전환 가능성을 높이고 있습니다 (출처).
- 북한은 최근 대남 드론 침투를 통해 정찰 및 심리적 압박 작전을 실행하며 드론 기술의 군사적 활용을 시도했습니다. 이러한 움직임에 대응하여 한국 정부는 대북 드론 방어 체계를 강화하고, 소형 드론 탐지 및 요격 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 2023년에는 한국 국방부가 ‘드론 대응 종합 방어 전략’을 발표하며, 향후 5년간 2조 원을 투자할 계획을 밝혔습니다 (출처, 출처).
- 이란과 이스라엘 간 드론 활용 군사 충돌이 심화되면서 드론 기술 수요가 증가하고 있습니다. 2024년 이란은 ‘진실의 약속 작전’이라는 이름으로 드론과 미사일을 사용해 이스라엘을 공격했으며, 이로 인해 드론 방어 기술의 중요성이 부각되고 있습니다. 이스라엘은 기존 방공 시스템인 아이언돔이 소형 드론 대응에 한계가 있다는 점을 인식하고, 드론 방어 시스템 개발에 박차를 가하고 있습니다 (출처). 한편, 북한 또한 드론을 활용한 군사 작전을 모색 중이며, 소형 드론을 활용한 정찰 및 심리적 압박에 집중하고 있어 지역적 긴장이 고조되고 있습니다 (출처).
- 미국이 중국 드론 규제를 강화하면서, 글로벌 드론 시장의 판도가 변화하고 있습니다. 2023년 미국 하원은 중국산 드론 사용을 금지하는 법안을 통과시켰으며, 해당 법안은 2024년부터 시행될 예정입니다. 이로 인해 DJI와 같은 중국 드론 제조사의 시장 점유율이 감소하고 있습니다. 해당 법안은 국가 보안과 기술 유출 방지를 목표로 하고 있으며, 미국 방산 드론 기업들의 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다 (출처).
- 반도체 후공정 장비 테마: 글로벌 반도체 시장 성장과 맞물려 관련 장비 수요 증가.
- LED 장비 테마: 전자 제품의 소형화 및 고성능화 트렌드로 MLCC 및 LED 장비 시장 확대.
3.2. 주가에 긍정적 영향을 미친 요인
- 국책 과제 참여: 과학기술정보통신부 주관 DNA+드론 기술개발 사업에 참여하여 드론 플랫폼 ‘엔드론’ 시스템 개발. 여기서 DNA는 Data(데이터), Network(네트워크), AI(인공지능)의 약자로, 4차 산업혁명의 핵심 기술을 의미합니다. 이 사업은 드론 기술에 AI와 빅데이터를 접목하여 효율성과 보안성을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다 (출처).
- 군사용 드론 기술 개발: 정밀 타격과 감시가 가능한 군용 드론 시장의 성장 가능성 부각. 네온테크는 국내 업체인 한화시스템과 협력하여 차세대 드론 통제 시스템과 자폭 드론 기술 개발에 주력하고 있습니다. 또한, 한국 국방부와의 협력을 통해 드론 방어 및 정찰 시스템 강화를 목표로 하고 있으며, 향후 5년 내에 실전 배치 가능한 무인 시스템을 개발 중입니다 (출처, 출처).
- 미국 드론 산업 성장: 엘론 머스크가 유인 전투기를 비효율적으로 비판하며 드론의 중요성을 강조함에 따라 드론 산업의 성장 기대감 상승. 또한, 미국 하원은 2023년 중국산 드론 사용을 금지하는 법안을 통과시켰으며, 이 법안은 2024년부터 시행될 예정입니다. 이는 DJI를 포함한 중국 드론 제조사들의 시장 점유율에 영향을 미치고, 미국 내 방산 드론 기업들이 주목받는 계기가 되고 있습니다 (출처).
4. 시장 분석
4.1. 드론 시장
<이스라엘-이란 간 갈등의 변수는 ‘드론’이었다.>
- 글로벌 성장성: 군사용 및 산업용 드론 수요 증가로 연평균 15% 이상의 성장세를 기록 중.
- 미국-중국 간 드론 갈등: 중국산 드론에 대한 미국의 규제 강화로, 대체 기술 개발 수요 확대.
4.2. 반도체 시장
- 후공정 장비 수요 증가: AI 반도체와 HBM(High Bandwidth Memory) 수요 증가로 후공정 장비의 중요성 부각.
- 네온테크의 경쟁력: 세계 최초 장비 개발 및 SK하이닉스와의 협력을 통해 기술력 입증.
5. 리스크 요인
- 시장 경쟁 심화: 글로벌 경쟁사와의 기술력 및 시장점유율 경쟁.
- 드론 기술 규제: 군사용 드론 기술의 확산과 관련된 국제 규제.
- 매출 비중의 편중: 반도체 후공정 장비에 과도하게 의존하는 매출 구조.
6. 결론 및 투자 전망
네온테크는 드론 기술과 반도체 후공정 장비 분야에서 독보적인 기술력을 보유하며, 군사용 드론, 산업용 드론, MLCC 장비 시장에서 성장 가능성이 높습니다. 그러나 시장 경쟁과 규제 등 리스크 요인에 대한 지속적인 관리가 필요합니다.
추천 전략:
- 중장기 투자 관점: 드론 산업 및 반도체 시장 성장에 따른 지속적인 매출 확대 가능성. 단, 드론의 사업확대 가능성은 낮지만, ’25년 테마 부각은 자주 될 것을 예상. 차트가 바닥이라면 진입 가능 판단.
- 리스크 관리: 글로벌 규제 및 경쟁사 동향 모니터링.
